摘要2024年初，外贸加快复苏2024年1-2月，韩国、越南出口加速增长，中国重点港口集装箱吞吐量、国际货机航班量增速上升。外贸复苏的背后，是欧美进口、零售增速回升，未来可能带动补库存。推荐苏美达：业务有望共振向上苏美达2/3的毛利润来自外贸业务，其中纺织服装、OPE、造船等业务毛利贡献大、出口占比

　　2024年1-2月，韩国、越南出口加速增长，中国重点港口集装箱吞吐量、国际货机航班量增速上升。外贸复苏的背后，是欧美进口、零售增速回升，未来可能带动补库存。

　　苏美达2/3的毛利润来自外贸业务，其中纺织服装、OPE、造船等业务毛利贡献大、出口占比高。2023年下半年以来，168体育中国的造船、纺织服装、动力工具等行业出口增速上升。

　　A股跨境物流板块的收入和利润增速，与集运运价相关。2024年初集运运价明显回升，有望带动Q1业绩增速回升。推荐华贸物流、中国外运，关注中远海控、永泰运等。

　　2023年Q1-Q4，全球集装箱产量从低谷回升。随着外贸复苏，我们预计2024-2025年集装箱产量进一步回升。推荐中远海发（交运组覆盖）、中集集团（机械、能源组联合覆盖）。

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　　可控核聚变创新联合体成立，推动核聚变产业发展。2023年12月29日，25家央企、科研院所和高校组成了可控核聚变创新联合体，系统布局了重点技术、典型场景、重大工程项目，推进设立可控核聚变专业化公司，为可控核聚变产业发展奠定了坚实基础，有望促进可控核聚变商业化发展。

　　投资要点：行情概述：2024年2月，传媒行业指数（SW）涨幅为14.82%，沪深300涨幅为9.35%，创业板指涨幅为14.85%，上证综指涨幅为8.13%。168体育各传媒子板块中，媒体上涨9.80%，广告营销上涨13.37%，文化娱乐上涨16.06%，互联网媒体上涨20.24%。2024年2月，港股互联网

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　　核心观点：AI大模型持续迭代带来教育行业创新机遇2024年2月，OpenAI发布文字生成模型Sora的案例视频，引发市场热烈讨论。以Sora为代表的文字生成视频模型具有广泛的应用场景，包括营销、影视、游戏、教育等方向。我们认为，教育可能会是最先落地的方向之一，主要系数据较为标准、视频长度较短、反馈过

　　“科学技术是第一生产力”，对社会发展来说科技创新是一大关键驱动力。而对于正在发展成熟的净水行业，以“科技创新”为命题的产业升级永远是进行时。在净水行业的发展历程中，中国品牌安吉尔以其36年来对科技创新的不懈追求，实现了在高端净水领域的“全球引领”，成为净水行业科技创新的领军企业。安吉尔一直是净水行业

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　　金证股份(600446)核心逻辑：公司证券 IT+资管 IT 双基石架构调整顺利推进， 核心产品持续迭代并不断打造标杆客户案例。 2023 年公司发布 K-GPT 金融大模型， 涵盖投顾、投研及合规等多场景， 有望实现对公司业务产品的深度赋能。投资要点：金融 IT 行业保持多重需求共振，